Trading Diario – Análisis Técnico

El análisis técnico es el estudio de los datos pasados ​​del mercado para pronosticar la dirección de los movimientos futuros de los precios. La metodología se considera un subconjunto del análisis de seguridad junto con el análisis fundamental. Aquí nos fijamos en cómo utilizar el análisis técnico en el trading diario.

A menudo contrasta con el análisis fundamental, que puede aplicarse tanto a nivel microeconómico como macroeconómico. El análisis fundamental a nivel micro incluye el estudio de los ingresos, costos, ganancias, activos y pasivos, estructura de capital y elementos “blandos” (calidad del equipo de gestión, posición competitiva).

El análisis fundamental a nivel macro implica el estudio o pronóstico del crecimiento económico, la inflación, los ciclos crediticios, las tendencias de las tasas de interés, los flujos de capital entre países, la utilización de mano de obra y recursos y su carácter cíclico, las tendencias demográficas, las políticas y el comportamiento del banco central y sus políticas, además de los asuntos geopolíticos, las tendencias de consumidores y negocios, y datos “blandos” (por ejemplo, encuestas de confianza o de consentimiento).

Algunos operadores pueden especializarse en uno u otro, mientras que otros emplearán ambos métodos para informar sus decisiones comerciales y de inversión.

La mayoría de los grandes bancos y casas de bolsa tienen equipos que se especializan tanto en el análisis fundamental como en el técnico. En general, cuanta más información de calidad se tome para mejorar las probabilidades de estar en lo correcto, es probable que se obtengan mejores resultados comerciales.

A los analistas técnicos a menudo se les llama chartistas, que reflejan el uso de gráficos que muestran datos de precios y volúmenes para identificar tendencias y patrones para analizar valores. Los patrones de precios pueden incluir soporte, resistencia, líneas de tendencia, patrones de velas (por ejemplo, cabeza y hombros, inversiones), promedios móviles e indicadores técnicos.

Suposiciones en el Análisis Técnico

Si bien algunos comerciantes e inversionistas utilizan tanto análisis fundamentales como técnicos, la mayoría tiende a caer en un campo u otro o al menos depende de uno mucho más en la toma de decisiones comerciales. Los analistas técnicos confían en la metodología debido a dos creencias principales: (1) El historial de precios tiende a ser cíclico y (2) los precios, el volumen y la volatilidad tienden a correr en distintas tendencias. Revisemos cada uno individualmente:

Ciclicidad del Mercado

La naturaleza humana es lo que es, con características de comportamiento comúnmente compartidas, la historia del mercado tiene una tendencia a repetirse. La secuencia de eventos no puede repetirse perfectamente, pero los patrones son generalmente similares. Estos pueden tomar la forma de un comportamiento de precios a largo o corto plazo.

A largo plazo, los ciclos comerciales son inherentemente propensos a repetirse, como consecuencia de los auges crediticios en los que la deuda aumenta de forma no sostenible por encima de los ingresos durante un período y, finalmente, se traduce en un dolor financiero cuando no hay suficiente efectivo disponible para pagar estas deudas. Esto tiende a dar como resultado ganancias progresivas lentas en las acciones y otras operaciones de “riesgo” (por ejemplo, operaciones de negociación) durante una expansión y una fuerte caída en una recesión.

Los técnicos creen implícitamente que los participantes del mercado se inclinan a repetir el comportamiento del pasado debido a su naturaleza colectiva y modelada. Si el comportamiento es realmente repetible, esto implica que puede reconocerse mirando los datos de precios y volúmenes pasados ​​y se usa para predecir patrones de precios futuros. Si los operadores pueden encontrar oportunidades en las que es probable que se repita el comportamiento, pueden identificar las operaciones en las que el riesgo / recompensa corre a su favor.

Por lo tanto, existe el supuesto incorporado en el análisis técnico de que los precios de un mercado reducen toda la información que influye en un mercado en particular. Si bien los eventos fundamentales afectan a los mercados financieros, como las noticias y los datos económicos, si esta información ya se refleja o se refleja inmediatamente en los precios de los activos al momento de su publicación, el análisis técnico se centrará en identificar las tendencias de los precios y en la medida en que los participantes del mercado valoran cierta información.

Por ejemplo, si los datos de inflación del IPC de EE. UU llegan en una décima parte de un porcentaje más alto de lo que se estaba valorando en el mercado antes del comunicado de prensa, podemos deducir qué tan sensible es el mercado a esa información al observar cómo reaccionan los precios de los activos inmediatamente después.

Si los futuros de acciones estadounidenses bajan X%, el índice del dólar estadounidense aumenta Y% y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años aumenta Z%, podemos tener una idea de cómo impactan dichos insumos económicos en ciertos mercados. Conocer estas sensibilidades puede ser valioso para propósitos de pruebas de estrés como una forma de gestión de riesgos. Por ejemplo, si la inflación subiera inesperadamente en un 1%, podemos usar los puntos de datos con respecto a las lecturas sorpresa de inflación para determinar cómo podría verse afectada la cartera.

El Precio, el Volumen y la Volatilidad van en diferentes tendencias

Otra suposición detrás del análisis técnico (y de todos los análisis de valores en general) es que el precio no se mueve de acuerdo con un “recorrido aleatorio”, o de acuerdo con un patrón no discernible o lógico. Más bien, se mueve de acuerdo con las tendencias que son explicables y predecibles.

Por ejemplo, si observamos un gráfico del EUR / USD desde mediados de 2013 hasta mediados de 2017, podemos ver cómo el análisis técnico desempeñó un papel al observar el apoyo y la resistencia en el contexto de la tendencia. Después de que el euro comenzó a depreciarse frente al dólar estadounidense debido a una divergencia en la política monetaria a mediados de 2014, los analistas técnicos podrían haber realizado operaciones cortas en un retroceso a los niveles de resistencia en el contexto de la tendencia bajista (marcada con flechas en la imagen de abajo). Una vez que la tendencia se desvaneció y el mercado entró en consolidación, un técnico puede haber elegido manejar el rango y comenzó a tomar más tiempo en el soporte al cerrar cualquier posición corta preexistente.

Características

Originalmente, el análisis técnico era en gran parte una cuestión de “leer la cinta” o interpretar el flujo sucesivo y la magnitud de los datos de precios y volúmenes a través de un indicador de cotización. A medida que las computadoras se generalizaron en la década de 1970, los datos se compilaron en forma de tabla y se convirtieron en el punto de referencia estándar de un técnico.

El reconocimiento de los patrones de gráficos y el análisis de barras  (ó posteriormente, análisis de velas) fueron las formas más comunes de análisis, seguidas del análisis de regresión, promedios móviles y correlaciones de precios. Hoy en día, el número de indicadores técnicos es mucho más numeroso. Cualquier persona con conocimientos de codificación relevantes para el programa de software puede transformar los datos de precios o volúmenes en un indicador particular de interés.

Si bien el análisis técnico por sí solo no puede predecir el futuro en forma total o precisa, es útil identificar tendencias, tendencias de comportamiento y posibles desajustes en la oferta y la demanda donde podrían surgir oportunidades comerciales.

Enfoques Analíticos

Hay varias formas de abordar el análisis técnico. El método más simple es a través de un gráfico básico de velas, con precios como datos, que muestre el historial de precios y la dinámica de compra y venta de precios dentro de un período específico.

Otros emplean una tabla de precios junto con indicadores técnicos o utilizan formas especializadas de análisis técnico, como la teoría de la onda de Elliott o los armónicos, para generar ideas comerciales. Algunos usan partes de varios métodos diferentes. Al mismo tiempo, los operadores deben resistirse a la idea de “sobrecarga de información” o saturación de gráficos con tantos indicadores y líneas que comienzan a afectar negativamente la capacidad de leer el gráfico.

Los comerciantes pueden tomar un juicio subjetivo a sus llamadas comerciales, evitando la necesidad de comerciar basado en un enfoque restrictivo basado en reglas, dada la singularidad de cada situación.

Otros pueden realizar transacciones solo cuando ciertas reglas se aplican uniformemente para mejorar la objetividad de sus operaciones y evitar que los sesgos emocionales afecten su efectividad.

Tipos de Gráficos

Candlestick (Gráfico de velas)

Los gráficos de velas son la forma más común de creación de gráficos en el software de hoy. El verde (o algunas veces el blanco) se usa generalmente para representar velas alcistas, donde el precio actual es más alto que el precio de apertura. El rojo (o algunas veces el negro) es común para las velas bajistas, donde el precio actual está por debajo del precio de apertura.

Muestra la distancia entre los precios de apertura y cierre (el cuerpo de la vela) y el rango diario total (desde la parte superior de la mecha hasta la parte inferior de la mecha).

Apertura Alta y Cierre Bajo

Una apertura alta y cierre bajo es un tipo de gráfico similar al gráfico de velas. También es conocido como gráfico de barras, pero en lugar de que el cuerpo de la vela muestre la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre, estos niveles están representados por marcas horizontales. La marca de precio de apertura apunta a la izquierda (para mostrar que proviene del pasado), mientras que la otra marca de precio apunta a la derecha.

Gráfico de Líneas

Un gráfico de líneas conecta los puntos de datos mediante una línea, generalmente desde el precio de cierre de cada período de tiempo.

Gráfico de Área

Un gráfico de área es esencialmente lo mismo que un gráfico de líneas, con el área debajo sombreada. Esto se hace principalmente para visualizar más fácilmente el movimiento del precio en relación con un gráfico de líneas.

Heiken-Ashi

Los cuadros de Heiken-Ashi utilizan las velas como medio de trazado, pero toman una formulación matemática diferente del precio. En lugar del procedimiento estándar de las velas traducidas de criterios básicos de apertura-cierre-bajo-alto, los precios se suavizan para indicar mejor la tendencia de la acción del precio según esta fórmula:

  • Abrir = (Abrir de la barra anterior + Cerrar de la barra anterior) / 2
  • Cerrar = (Abrir + Alto + Bajo + Cerrar) / 4
  • Alto = Más alto de alto, abierto o cerrar
  • Bajo = Más bajo de bajo, abierto o cerrar

Términos Comunes

  • Rango promedio verdadero: Es el rango presente durante un cierto período de tiempo, el cual generalmente es diario.
  • Desglose: Cuando el precio rompe un área de soporte o resistencia, a menudo se debe a un aumento notable en el volumen de compras o ventas.
  • Ciclo: Período en el que se espera que la acción del precio siga un cierto patrón.
  • Rebote del gato muerto: Cuando el precio disminuye en un mercado a la baja, puede haber un aumento en el precio cuando los compradores entran creyendo que el activo es barato o que se vende exagerado. Sin embargo, cuando los vendedores obligan al mercado a bajar aún más, el encanto de compra temporal se conoce como un rebote de gato muerto.
  • Teoría de Dow: Estudia la relación entre el Promedio industrial de Dow Jones (un índice compuesto por 30 conglomerados multinacionales de EE. UU), y el Promedio de transporte de Dow Jones. Los defensores de la teoría afirman que una vez que uno de ellos tiene tendencia en cierta dirección, es probable que el otro lo siga. Muchos comerciantes rastrean el sector del transporte dado que puede arrojar una visión de la salud de la economía. Un alto volumen de envíos y transacciones de bienes es indicativo de que la economía está en una buena base. Un indicador similar es el Índice de Baltic Dry.
  • Doji: Es un tipo de gráfico de velas que se caracteriza por poco o ningún cambio entre el precio de apertura y cierre, mostrando la indecisión en el mercado.
  • Teoría de la ola de Elliott: La teoría de la ola de Elliott sugiere que los mercados atraviesan períodos cíclicos de optimismo y pesimismo que pueden predecirse y, por lo tanto, estar listos para las oportunidades comerciales.
  • Razones de Fibonacci: Números utilizados como guía para determinar el soporte y la resistencia.
  • Armónicos: El comercio de armónicos se basa en la idea de que los patrones de precios se repiten y los puntos de inflexión en el mercado se pueden identificar a través de las secuencias de Fibonacci.
  • Momentum: La tasa de cambio de precio con respecto al tiempo.
  • Acción del precio: El movimiento del precio, como se representa gráficamente a través de un gráfico de un mercado en particular.
  • Resistencia: Se identifica como un nivel de precios donde se puede ubicar una preponderancia de órdenes de venta, lo que hace que los precios reboten hacia abajo del nivel. La actividad de compra suficiente, generalmente de un mayor volumen, a menudo es necesaria para romperla.
  • Retroceso: Un retroceso en la dirección de la tendencia predominante, que se espera sea temporal, a menudo a un nivel de soporte o resistencia.
  • Soporte: Un nivel de precio en el que se puede colocar una mayor cantidad de órdenes de compra, lo que hace que el precio rebote en el nivel hacia arriba. El nivel no se mantendrá si hay suficiente actividad de venta que supere la actividad de compra.
  • Tendencia: Es un movimiento de precios que persiste en una dirección durante un período de tiempo prolongado.

Indicadores de Análisis Técnico

Los indicadores técnicos implican alguna transformación estadística o aritmética de los datos de precios y / o volúmenes para proporcionar descripciones matemáticas del movimiento hacia arriba / abajo, niveles de soporte y resistencia, momento, tendencia, desviaciones de una tendencia central, relación (s), correlación (s), entre otras delineaciones. Algunos indicadores también describen sentimientos, tales como interés corto, volatilidad implícita, relaciones de llamada / llamada, “miedo” o “codicia”, etc.

Los indicadores técnicos se clasifican en:

Basado en el Precio

  • Índice direccional promedio (ADX): Mide la intensidad de la tendencia sobre una base de valor absoluto.
  • Clasificación de movimiento direccional promedio (ADXR): Mide la tasa de cambio en una tendencia.
  • Índice de canales de productos básicos (CCI): Identifica nuevas tendencias o condiciones cíclicas.
  • Curva de Coppock: Indicador de impulso, inicialmente destinado a identificar fondos en índices bursátiles como parte de un enfoque comercial a largo plazo.
  • MACD: Traza la relación entre dos promedios móviles separados; Diseñado como un indicador de seguimiento del impulso.
  • Momento: La tasa de variación del precio con respecto al tiempo.
  • Media móvil: Un promedio ponderado de los precios para indicar la tendencia en una serie de valores.
  • Índice de fuerza relativa (RSI): Oscilador de impulso estandarizado a una escala de 0 a 100 diseñada para determinar la tasa de cambio durante un período de tiempo específico.
  • Oscilador estocástico: Muestra el precio actual de la seguridad o el índice en relación con los precios altos y bajos de un rango definido por el usuario. Se utiliza para determinar las condiciones de sobrecompra y sobreventa del mercado.
  • Trix: Combina para mostrar la tendencia y el impulso.

Basado en el Volumen

  • Índice de flujo de dinero: Mide el flujo de dinero que entra y sale de una acción durante un período específico.
  • Índice de volumen negativo: Fue diseñado para comprender cuándo el “dinero inteligente” está activo, bajo la suposición de que el dinero inteligente está más activo en los días de bajo volumen y no tan activo en los días de alto volumen. El indicador se enfoca en el nivel diario cuando el volumen ha bajado desde el día anterior.
  • Volumen en balance: Utiliza el volumen para predecir los cambios posteriores en el precio. Los defensores del indicador ponen su credibilidad en la idea de que si el volumen cambia con una reacción débil en la acción, es probable que siga el movimiento del precio.
  • Índice de volumen positivo: Normalmente se usa junto con el índice de volumen negativo, el indicador está diseñado para mostrar cuándo los inversores institucionales son más activos bajo la premisa de que son más propensos a comprar o vender cuando el volumen es bajo. Se enfoca en los días en que el volumen ha subido desde el día anterior.
  • Acumulación / distribución de Williams: Analiza las divergencias entre el precio de seguridad (o índice) y el flujo de volumen. Esto está diseñado para determinar cuándo los comerciantes están acumulando (comprando) o distribuyendo (vendiendo). Por ejemplo, cuando el precio hace un nuevo mínimo y el indicador tampoco logra un nuevo mínimo, esto puede tomarse como una indicación de que se está produciendo una acumulación (compra).

Amplitud

Los indicadores de amplitud determinan qué tan fuerte o superficial es el movimiento del mercado.

  • Línea de disminución anticipada: Mide cuántas acciones avanzaron (ganaron en valor) en un índice en comparación con la cantidad de acciones que disminuyeron (valor perdido). Si un índice ha ganado valor, pero solo el 30% de las acciones ha subido, pero el 70% ha bajado o ha sido neutral, es una indicación de que es muy probable que la compra solo se produzca en ciertos sectores en lugar de ser positiva hacia todo el mercado.
  • Línea de disminución anticipada: Mide cuántas acciones avanzaron (ganaron en valor) en un índice en comparación con la cantidad de acciones que disminuyeron (valor perdido). Si un índice ha ganado valor, pero solo el 30% de las acciones ha subido, pero el 70% ha bajado o ha sido neutral, es una indicación de que es muy probable que la compra solo se produzca en ciertos sectores en lugar de ser positiva hacia todo el mercado. Si el 98% de las acciones suben, pero solo el 2% es bajista o neutral en la apertura del mercado, es una indicación de que el mercado podría estar más sin tendencia y la “reversión a la media” de las estrategias de transacciones diarias podrían ser más efectivas. Sin embargo, si persiste un avance / declive desequilibrado, podría significar que el mercado podría estar en tendencia.
  • Índice de Arms (también conocido como TRIN): Combina el número de acciones que avanzan o disminuyen con su volumen según la fórmula. Un valor inferior a 1 se considera alcista; un valor por encima de 1 se considera bajista. El volumen se mide en el número de acciones negociadas y no en las cantidades en dólares, lo que es un defecto central en el indicador (favorece las acciones de menor precio por acción, que pueden negociarse en un mayor volumen). No obstante, todavía se muestra en el piso de la Bolsa de Nueva York.
  • Oscilador McClellan: Toma una proporción de las acciones que avanzan menos las acciones que disminuyen en un índice y utiliza dos promedios ponderados separados para llegar al valor. Se utiliza mejor cuando el precio y el oscilador son divergentes. Por ejemplo, cuando el precio está haciendo un nuevo mínimo, pero el oscilador está haciendo un nuevo máximo, esto podría representar una oportunidad de compra. Por el contrario, cuando el precio está haciendo un nuevo máximo, pero el oscilador está haciendo un nuevo mínimo, esto podría representar una oportunidad de venta.

Superposiciones

Los indicadores de superposición se colocan sobre el gráfico de precios original.

  • Bandas de Bollinger: Utiliza un promedio móvil simple y traza dos líneas con dos desviaciones estándar por encima y por debajo para formar un rango. A menudo es utilizado por los operadores que utilizan una estrategia de reversión media en la que el precio que se mueve por encima o por debajo de las bandas se “estira” y se espera que regrese nuevamente dentro de las bandas.
  • Canal: Dos líneas de tendencia paralelas configuradas para visualizar un patrón de consolidación de una dirección particular. Una ruptura por encima o por debajo de un canal puede interpretarse como un signo de una nueva tendencia y una posible oportunidad de negociación.
  • Líneas de Fibonacci: Una herramienta de soporte y resistencia generalmente creada al trazar el indicador desde el punto más alto y más bajo de una tendencia reciente.
  • Nube de Ichimoku: Diseñado para ser un indicador “todo en uno” que brinda soporte y resistencia, impulso, tendencia y genera señales de trading.
  • Media móvil: Una línea de tendencia que cambia en función de las nuevas entradas de precios. Por ejemplo, un promedio móvil simple de 50 días representaría el precio promedio de los últimos 50 días hábiles. Los promedios móviles exponenciales ponderan la línea más fuertemente hacia los precios recientes.
  • SAR parabólico: Destinado a encontrar patrones de reversión a corto plazo en el mercado. Generalmente solo recomendado para mercados de tendencia.
  • Puntos de pivote: Niveles de soporte y resistencia determinados a partir de la apertura, el punto más alto, el punto más bajo y el cierre de ayer. Normalmente utilizado por los comerciantes del día para encontrar posibles niveles de reversión en el mercado.
  • Línea de tendencia: Una línea inclinada formada por dos o más picos o valles en el gráfico de precios. Una ruptura por encima o por debajo de una línea de tendencia puede ser indicativa de una ruptura.

No Basado en Gráficos

No todos los análisis técnicos se basan en gráficos o transformaciones aritméticas del precio. Algunos analistas técnicos confían en las encuestas basadas en el sentimiento de los consumidores y las empresas para evaluar a dónde podría ir el precio.

Cuando la opinión del inversor es fuerte de una manera u otra, las encuestas pueden actuar como un indicador contrario. Si el mercado es extremadamente optimista, esto podría tomarse como una señal de que casi todos han invertido totalmente y pocos compradores permanecen al margen para impulsar los precios aún más. Esto podría sugerir que los precios están más inclinados a la tendencia a la baja. O, al menos, el riesgo asociado con ser un comprador es mayor que si la opinión se inclinara de otra manera.